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Commerzbank-Aktie: solide Kapitalbasis verspricht hohe Rendite
23.03.2012
Cheuvreux
Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Cyril Meilland, Analyst von Cheuvreux, stuft die Aktie der Commerzbank (ISIN DE0008032004 / WKN 803200) unverändert mit "outperform" ein und bestätigt das Kursziel von 3,00 EUR.
Im Rahmen einer Studie zur Bankenbranche würden die strukturellen Veränderungen unter die Lupe genommen, mit denen sich die europäischen Banken konfrontiert sehen würden.
Auch wenn man nicht an "japan-ähnliche" Szenarien oder an die Notwendigkeit großer Bilanzbereinigungen glaube, müssten die europäischen Banken wohl dennoch ihre Geschäftsmodelle so anpassen, um die Finanzierungsstrukturen ausbalancieren und die Profitabilität beibehalten zu können. Nicht alle Länder seien in dieser Hinsicht gleich.
Es werde mit weitergehenden Entschuldungen, einer Änderung der Finanzierungsstrukturen und einem Trend hin zu einer stärkeren Differenzierung unter den Banken gerechnet. Diese sollte weitere Konsolidierungen nach sich ziehen.
Wenn man die Zukunft der Eurozone leicht optimistisch beurteile wie es die Cheuvreux-Analysten tun würden, könnte das aktuelle Umfeld als ziemlich attraktiv angesehen werden. Neben der Präferenz für große, gut kapitalisierte Banken würden auch zwei Turnaround-Storys als attraktiv angesehen. Dazu zähle auch die Commerzbank. Die Kombination aus einer soliden Kapitalbasis und einer ausreichenden Visibilität bezüglich eines Umschwungs verspreche hohes Renditepotenzial.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Cheuvreux die Aktie der Commerzbank weiterhin mit dem Votum "outperform". (Analyse vom 22.03.12) (23.03.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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